В следующем году социальные выплаты составят 2800 долларов ежемесячно при решении оформить их. Годовые расходы планирую в размере 90 тысяч долларов. Стоимость таунхауса по оценке Zillow — 350 тысяч долларов, с оставшимся ипотечным долгом в 140 тысяч. Общая сумма инвестиций достигает 2 миллионов долларов: 1,39 миллиона в rollover IRA, 432 тысячи в 401k, и 172 тысячи на брокерском счете.

Текущая структура портфеля выглядит следующим образом: 71% в VTI (индекс широкого рынка США), 14% в акции компаний Mag7 (45% NVIDIA, 13% Microsoft, 11% Google, 11% Meta, 9% Amazon, 6% Apple, 2% Tesla), 10% в акции крупных компаний с недооценкой, и 5% в акции малых компаний с недооценкой. Для защиты от риска последовательности убыточных периодов я планировал часть средств держать в денежном рынке. Мой сын (32 года, с капиталом 1 млн долларов) советует перейти на 95% VTI, выступая в роли финансовой подушки безопасности.

Финансовый консультант предложил более консервативное распределение активов для предпенсионного периода. Текущий портфель с высоким риском показывал отличные результаты за последние три года, но оставляет уязвимость перед кризисами вроде краха доткомов в 2000-х или Великой рецессии 2008 года. За десятилетие с 2000 по 2009 год средняя годовая доходность американского фондового рынка составила -0,94%. Инвесторы, избежавшие серьезных потерь в тот «потерянный десятилетие», обычно держали значительную часть в облигациях и международных акциях. Подобный сценарий может повториться, поэтому подготовка критически важна.

Хотя облигации не считаются идеальным инструментом, они обеспечивают стабильность и обычно превосходят доходность денежных фондов. В нашей компании также рекомендуют значительную долю альтернативных активов для хеджирования обесценивания доллара. Золото и Bitcoin здесь играют ключевую роль. Их цены исторически слабо коррелируют с акциями и облигациями, обеспечивая диверсификацию за пределами традиционных классов активов. При ежемесячном росте госдолга США на 1 триллион долларов каждые 10 недель и растущих сомнениях в статусе доллара как мировой резервной валюты, оба актива имеют высокий потенциал роста. Уже сейчас страны и корпорации активно накапливают оба актива.

Даже при значительно меньшем доле акций, предложенный портфель показал бы сильные результаты за последние три года. Однако сейчас момент, когда больше не требуется высокая потенциальная доходность — и сопутствующий ей риск. Программное обеспечение для пенсионного планирования подтвердило, что план остается устойчивым при расходах в 106 тысяч долларов в год, с существенной долей покрываемой социальными выплатами (не изымаемой из инвестиций). Программа предполагает консервативную долгосрочную доходность портфеля в 5,5%. Если сбалансированный портфель покажет 6%, 7% или выше, план станет еще надежнее. За последние два года аналогичная структура демонстрировала среднюю доходность около 20% в год — вероятно, меньше вашего текущего агрессивного портфеля, но это и замысел: на пенсии больше нет необходимости гнаться за сверхдоходами.

По поводу небольшого налогооблагаемого счета — согласен откладывать вывод средств. В зависимости от нереализованной прибыли, возможно, стоит оставить позиции в акциях нетронутыми, а использовать средства с пенсионных счетов для ребалансировки в целевую структуру. При снятии только с пенсионных счетов вы останетесь в низкой налоговой категории благодаря стандартному вычету и текущим налоговым ставкам.

После полного выхода на пенсию поддерживайте 2-3% в наличных деньгах (денежный рынок) — примерно 40-50 тысяч долларов, остальную часть инвестируйте по предложенному распределению.

Рекомендуемая структура портфеля для скоро выходящего на пенсию:

Акции/Фонды (55%)
* US Large (VOO) — 17%
* US Large Quality (AVUQ) — 8,5%
* US Large Value (AVLV) — 9%
* US Small Value (AVUV) — 8%
* Intl Large Value (DFIV) — 6,5%
* Intl Small Value (AVDV) — 3%
* Emerging Markets (AVEM) — 3%

Облигации (30%)
* Short-Term US Bonds (DFSD) — 15%
* Global Bonds (VGCAX) — 7,5%
* Preferred Stock (STRC) — 7,5%

Альтернативные активы (15%)
* Gold (GLD) — 7,5%
* Bitcoin (BITB) — 7,5%