Движения цены биткоина демонстрируют любопытную корреляцию с циклами количественного ужесточения (QT) Федеральной резервной системы. В период QT ФРС сокращает свой баланс, позволяя ценным бумагам погашаться без реинвестиций, что эффективно выводит ликвидность из финансовой системы. На традиционных рынках QT ужесточает условия кредитования, часто вызывая рост доходности облигаций и падение фондовых индексов – как это было в 2018 году на фоне повышения ставок и оттока ликвидности.

С другой стороны, завершение QT останавливает этот отток, стабилизируя резервы и действуя как мягкое смягчение политики. Это может поддерживать рисковые активы, включая криптовалюты, за счет снижения давления на финансирование. Исторически первый QT начался в октябре 2017 года, за которым последовал пик цикла BTC около $20k в декабре того же года – примерно через два месяца по мере ужесточения ликвидности. QT завершился в августе 2019 года, вскоре после локального максимума BTC в $14k в июне 2019 года. Однако биткоин упал на 35% после окончания QT перед тем, как в 2020 году количественное смягчение (QE) в связи с пандемией запустило мощный бычий рынок.

Это указывает на то, что прекращение QT не сразу обозначает циклический пик, но устраняет ключевое препятствие, потенциально сигнализируя о начале восходящего импульса, особенно при сочетании со снижением ставок или возобновлением QE. Последнее заявление ФРС о прекращении QT 1 декабря 2025 года на фоне продолжающегося снижения ставок соответствует этой динамике. Хотя в 2019 году наблюдались краткосрочные спады, стабилизация ликвидности может создать бычью среду для BTC при отсутствии серьезных потрясений. Текущие настроения в соцсетях отражают реакцию "продай новость", но растущие объемы торгов биткоина намекают на накопление позиций. В целом завершение QT выглядит скорее катализатором обновления, чем признаком вершины.

p>Увеличение ликвидности на рынке означает рост волатильности. Стратегия DCA с учетом рисков остается оптимальной для текущей среды. На данный момент BTC при $109k соответствует уровню риска 46 из 100. Если показатель останется ниже 50 до воскресенья, я буду использовать базовый темп DCA. p>Зарегистрируйтесь на сайте HodlyCrypto.com, чтобы оценить риски в криптопространстве.